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| Expositor:
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Lic. Mariano Arrieta: Universidad
de la Empresa (CIIA) Certificado Internacional de
Investigación Analítica Puente Hnos.
Sociedad de Bolsa: Gerenciamiento de portafolio, manejo
de fondos corporativos latinoamericanos FCI Invertir
On Line: Ejecutivo de Inversiones Gold Banco Río
a cargo de productos estructurados locales e internacionales.
Relaciones con la Banca Privada Corporación
Metropolitana de Finanzas En cargo de inversiones
Operador electrónico de pagos (MEP).
Lic. Federico Bünsow: Economista
(USAL). Postgrado en Administración Financiera
(UBA); Postgrado en Negociación (UCA); Postgrado
en Docencia Universitaria (UBA). Profesor de Finanzas
II (UCA); Administración de Carteras (UCA);
Mercados Financiera (USAL); Economía (ITBA).
Actualmente es responsable de PuenteNet.com, especializada
en operaciones bursátiles.
Lic. Juan Vázquez: Licenciado
en Finanzas (Universidad Argentina de la Empresa);
Master en Finanzas (Universidad Torcuato Di Tella).
Actualmente se desempeña como analista senior
de Research Internacional de Puente Hnos.
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| Idioma
en que se dicta el curso: español.
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| Requisitos:
conocimientos básicos de Microsoft Excel. |
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| Objetivo |
El objetivo de este curso consiste en brindar al
participante los conocimientos fundamentales y herramientas
pertinentes para que pueda administrar carteras de
inversiones en función de dos variables: rendimiento
y riesgo. Usos y limitaciones en países emergentes:
fat tails. Utilización de portfolios eficientes
en un approach top down. Carteras administradas e
indexadas. Administración de carteras de acciones,
métodos de selección, análisis
técnico y fundamental. Administración
de carteras de títulos de deuda. Utilización
de derivados para alterar el rendimiento de una cartera.
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| Temario |
Modelos de equilibrio general:
El capital asset pricing model (CAPM) (Modelo de valuación
de activos de capital). ¿Qué es lo que
postula el CAPM? La tasa libre de riesgo (Rf). Precio
del riesgo de mercado (market risk premium) (–RM
- Rf). Riesgo sistemático (beta, bi). Usando
el CAPM. ¿Se cumple el CAPM en la práctica?.
Modelo de factores múltiples (multiple factor
model) (Sharpe). Arbitrage pricing theory (Ross).
Uso de un portafolio mundial:
Optimizar la relación retorno/riesgo. Confección
de modelos de activos y pasivos.
Filosofías de inversión:
Inversión en valor (value investing). Inversión
en crecimiento growth investing. Teoría del
Comportamiento Financiero (Behavioural Finance).
Administración de carteras de instrumentos
de renta fija:
¿Cómo es afectado el retorno del portafolio?.
Exposición de portafolios ante inesperados
cambios adversos en la curva de rendimientos. Determinación
del ratio de compra/venta de bonos para aprovechar
la sobrevaluación/subvaluación. Estrategia
activa de alteración de riesgo o anticipación
de los movimientos en las tasas de interés.
Estrategias pasivas:
Estrategia de arbitraje y spreads en países
emergentes: valor relativo versus estrategias de spreads
direccionales. El mercado de “acuerdos de recompra”
(repurchase agreements market o repo market). Análisis
de un bono corporativo. Arbitrando la estructura temporal
de tasas de interés. Estrategia de arbitraje
utilizando el “spread” entre dos bonos.
Arbitrajes de bonos de un mismo emisor corporativo
mediante la curva de rendimientos.
Carteras eficientes sin short-sales:
Carteras mixtas de acciones y bonos. Selección
de activos. Modelo de Treynor-Black (o similar). Inmunización
de carteras. Concepto de Total Return y su aplicación
a carteras con activos locales.
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| Modalidad
de dictado del curso |
El curso se dicta a distancia y los alumnos podrán
mantener contacto con el expositor por correo electrónico
o a través del chat en día y horario
a convenir. Los temas serán desarrollados en
forma secuencial haciendo especial hincapié
en la resolución de problemas de índole
económico-financiero.
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Certificación
|
Se entregarán certificados de asistencia
al finalizar la lectura de todo el material. Los alumnos
que lo soliciten expresamente podrán rendir
un examen con el objeto de obtener un certificado
de aprobación (requisito: 70% de respuestas
correctas).
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Elementos
que se suministran con el curso
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-
Disponibilidad
de una cuenta de E-mail gratuita (Web Mail) para cada
participante, para usar específicamente en
el curso.
-
Acceso a
comunicaciones por chat vocal, de texto y pizarrón
compartido en un espacio reservado para el curso.
-
Acceso a
comunicaciones por chat vocal, de texto y pizarrón
compartido en espacios reservados a cada equipo de
trabajo.
-
Lecciones
dictadas por medio de Internet.
-
Material
escrito, que se recibirá a través de
Internet.
-
Información
bibliográfica para profundización de
conocimientos.
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| Fecha de comienzo:
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| Duración:
6 semanas. |
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| Fecha Límite de Inscripción:
5 días antes del inicio. |
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| Inscripción:
para inscribirse complete el formulario.
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| Costo total:
Participantes de la República Argentina:
$570. Los que mencionen que vienen a raíz de
la información del Banco Puente Hnos., del MAE,
del Consejo Profesional de Ciencias Económicas
de la Argentina, alumnos y egresados de la USAL obtendrán
un 30% de descuento que se reduce a $400.
Participantes de otros países: US$ 250
(dólares estadounidenses). |
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| Formas
de pago: los pagos se pueden realizar
de las siguientes formas: |
| Para participantes de la Argentina: |
- Al contado o por transferencia o giro desde el
interior del país. Existe la posibilidad de
pagar en dos cuotas. Las instrucciones de pago se
enviarán una vez confirmada la inscripción.
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| Para los participantes de otros países: |
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| Plazo de pago:
el pago del arancel de inscripción deberá
realizarse a más tardar el día anterior
al comienzo del curso. |
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Universidad del Salvador
Facultad de Ciencias Económicas
Marcelo T. de Alvear 1335/7 (C1058AAU) Buenos
Aires
Tel/Fax. (54 11) 4811-1279 Int (ext) 2503
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Contactar al Sr. Jerome Coubry
E-mail: jerome.coubry@mail.salvador.edu.ar
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Por Internet: complete el siguiente formulario
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Hardware
necesario
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-
Una
computadora cuyo monitor tenga una resolución no
menor de 800 x 600 pixeles. Es preferible (pero no excluyente)
que el monitor sea a color.
-
Placa
de sonido, con parlantes y micrófono.
- Una
impresora.
-
Módem
que admita velocidades de transferencia de 14 Kbps o mayores.
El uso real de capacidad de comunicación es:
- Para
recepción de clase grabadas en audio: mínimo
de 9 Kbps (también estarán disponibles las
transcripciones de las clases en formato de texto, para
posibilitar la participación a aquellos que no dispongan
de esa capacidad de comunicación).
- Para
transmisión de textos: no hay requisitos especiales.
- Conexión
a Internet sin restricción de transferencia de contenidos.
En estos cursos se transfieren páginas de hipertextos
(HTML), mensajes enviados a través del chat vocal,
archivos de textos en formato Acrobat, archivos de audio
en formato Real Networks, contenidos en Java, etc. Si usted
se conectará a través de la red interna de
una empresa consulte con los responsables del Servicio Informático
de la misma.
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| Software necesario |
- Sistema operativo Windows 95, Windows 98,
Windows NT, Windows 2000 u otro compatible.
- Un programa de navegación de Internet.
Se recomienda usar el Internet Explorer, versión
5.0 o posterior, o el Netscape, versión
4.5 o superior.
- Un programa de lectura de archivos de textos
y gráficos con formato PDF.
- Se utiliza el Lector de Acrobat, de Adobe
Systems.
- Un programa para la recepción de audio.
- Se utiliza el Real Player, de Real Networks.
- El programa convencional de correo electrónico,
que se emplea para hacer los primeros contactos
con el instituto (una vez que se inscriba en
un curso, se le asignará una cuenta de
E-mail, y para acceder a ella utilizará
el navegador).
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| En la página de configuración
ubicada en la dirección http://config.dednet.net
encontrará una guía para verificar
y configurar el software de su computadora. |
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| ATENCIÓN:
si usted se comunicará desde la red interna
de una empresa consulte a los responsables de
la misma, e infórmeles que necesitará
recibir las transmisiones de RealAudio. |
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Ante cualquier duda, por favor recurra al Equipo
de Soporte a
, o complete el siguiente formulario. |
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