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| Expositores:
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Lic. Mariano Arrieta: Universidad
de la Empresa (CIIA) Certificado Internacional de
Investigación Analítica Puente Hnos.
Sociedad de Bolsa: Gerenciamiento de portafolio, manejo
de fondos corporativos latinoamericanos FCI Invertir
On Line: Ejecutivo de Inversiones Gold Banco Río
a cargo de productos estructurados locales e internacionales.
Relaciones con la Banca Privada Corporación
Metropolitana de Finanzas En cargo de inversiones
Operador electrónico de pagos (MEP).
Lic. Federico Bünsow: Economista
(USAL). Postgrado en Administración Financiera
(UBA); Postgrado en Negociación (UCA); Postgrado
en Docencia Universitaria (UBA). Profesor de Finanzas
II (UCA); Administración de Carteras (UCA);
Mercados Financiera (USAL); Economía (ITBA).
Actualmente es responsable de PuenteNet.com, especializada
en operaciones bursátiles.
Lic. Juan Vázquez: Licenciado
en Finanzas (Universidad Argentina de la Empresa);
Master en Finanzas (Universidad Torcuato Di Tella).
Actualmente se desempeña como analista senior
de Research Internacional de Puente Hnos.
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| Idioma
en que se dicta el curso: español.
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| Requisitos:
conocimientos básicos de Microsoft Excel. |
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| Objetivo |
El objetivo de este curso consiste en brindar al
participante los conocimientos fundamentales y herramientas
pertinentes para que pueda desenvolverse con los bonos.
Con un enfoque fundamentalmente práctico, se
analizarán: Bonos con y sin contingencias.
Pricing de un bono. La estructura temporal de las
tasas de interés, su significado en mercados
con y sin riesgo de default. Principales covenants.
Medidas de rentabilidad: current yield, TIR, y stripped
yield. Medidas de riesgo: duration, convexity, DV01.
Arbitrajes de bonos inter e intra country. Incidencia
del mercado de repos. Distintas estrategias de portafolio.
Pasivas: inmunización, cash flow matching,
indexación.
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| Temario |
Los mercados de bonos:
El riesgo de invertir en bonos. Tipos de bonos. Los
bonos de las empresas. Cotización de los bonos.
El Rendimiento De Los Bonos: Rendimiento de cupón
o tasa de cupón. Rendimiento corriente sobre
la inversión. Rendimiento del especulador.Rendimiento
al vencimiento o tasa interna de retorno (TIR) Rendimiento
total.Rendimiento equivalente a bono. Rendimiento
de riesgo soberano
Valuación de Bonos:
Valuación de activos financieros. Valuación
de los bonos. Valuación de un bono cupón
cero. Relación precio-tasa para un bono cupón
cero. Valuación de un bono bullet. Relación
precio-tasa para un bono bullet. Valuación
de un bono con amortización periódica.
Bono con amortización sistema alemán
.Relación precio-tasa de un bono sistema alemán.
Bono con amortización sistema francés.
Valuación de un bono en un momento t.
Volatilidad y Análisis de Sensibilidad:
La volatilidad de los bonos y el riesgo. El precio
y la sensibilidad a la tasa de interés. La
calificación de riesgo y la sensibilidad precio.
El plazo de vencimiento y la sensibilidad precio.
La tasa de cupón y la sensibilidad precio.
El rendimiento al vencimiento y la sensibilidad precio.
La duración: una medida de volatilidad. La
duración como elasticidad del precio de un
bono. La duración modificada (DM). La duración
como promedio ponderado de los pagos. Una aproximación
al c?lculo de la duración. El promedio ponderado
de vida (PPV). El plazo promedio ponderado (PPP).
Convexidad. Una aproximación al cálculo
de la convexidad
Estructura Temporal de las Tasas de Interés:
La curva de rendimiento.El enfoque del bono cupón
cero en las curvas de rendimiento. Bootstrapping o
construcción de la curva teórica de
tasas spot. Valuación de un bono utilizando
la curva teórica de tasas spot. Valuación
de bonos que no son emitidos por el Tesoro de los
Estados Unidos. Cálculo de las tasas futuras.
Teorías de la tasa de interés. Teoría
de los fondos prestables. Teoría de la preferencia
por la liquidez. Cambios en la tasa de interés.
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| Modalidad
de dictado del curso |
El curso se dicta a distancia y los alumnos podrán
mantener contacto con el expositor por correo electrónico
o a través del chat en día y horario
a convenir. Los temas serán desarrollados en
forma secuencial haciendo especial hincapié
en la resolución de problemas de índole
económico-financiero.
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Certificación
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Se entregarán certificados de asistencia
al finalizar la lectura de todo el material. Los alumnos
que lo soliciten expresamente podrán rendir
un examen con el objeto de obtener un certificado
de aprobación (requisito: 70% de respuestas
correctas).
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Elementos
que se suministran con el curso
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-
Disponibilidad
de una cuenta de E-mail gratuita (Web Mail) para cada
participante, para usar específicamente en
el curso.
-
Acceso a
comunicaciones por chat vocal, de texto y pizarrón
compartido en un espacio reservado para el curso.
-
Acceso a
comunicaciones por chat vocal, de texto y pizarrón
compartido en espacios reservados a cada equipo de
trabajo.
-
Lecciones
dictadas por medio de Internet.
-
Material
escrito, que se recibirá a través de
Internet.
-
Información
bibliográfica para profundización de
conocimientos.
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| Fecha de comienzo:
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| Duración:
5 semanas efectivas. |
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| Fecha Límite de Inscripción:
5 días antes del inicio. |
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| Inscripción:
para inscribirse complete el formulario.
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| Costo total:
Participantes de la República Argentina:
$500. Los que mencionen que vienen a raíz de
la información del Banco Puente Hnos., del MAE,
del Consejo Profesional de Ciencias Económicas
de la Argentina, alumnos y egresados de la USAL obtendrán
un 30% de descuento que se reduce a $350.
Participantes de otros países: US$ 200
(dólares estadounidenses).
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| Formas
de pago: los pagos se pueden realizar
de las siguientes formas: |
| Para participantes de la Argentina: |
- Al contado o por transferencia o giro desde el
interior del país. Existe la posibilidad de
pagar en dos cuotas. Las instrucciones de pago se
enviarán una vez confirmada la inscripción.
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| Para los participantes de otros países: |
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| Plazo de pago:
el pago del arancel de inscripción deberá
realizarse a más tardar el día anterior
al comienzo del curso. |
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Universidad del Salvador
Facultad de Ciencias Económicas
Marcelo T. de Alvear 1335/7 (C1058AAU) Buenos
Aires
Tel/Fax. (54 11) 4811-1279 Int (ext) 2503
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Contactar al Sr. Jerome Coubry
E-mail: jerome.coubry@mail.salvador.edu.ar
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Por Internet: complete el siguiente formulario
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Hardware
necesario
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-
Una
computadora cuyo monitor tenga una resolución no
menor de 800 x 600 pixeles. Es preferible (pero no excluyente)
que el monitor sea a color.
-
Placa
de sonido, con parlantes y micrófono.
- Una
impresora.
-
Módem
que admita velocidades de transferencia de 14 Kbps o mayores.
El uso real de capacidad de comunicación es:
- Para
recepción de clase grabadas en audio: mínimo
de 9 Kbps (también estarán disponibles las
transcripciones de las clases en formato de texto, para
posibilitar la participación a aquellos que no dispongan
de esa capacidad de comunicación).
- Para
transmisión de textos: no hay requisitos especiales.
- Conexión
a Internet sin restricción de transferencia de contenidos.
En estos cursos se transfieren páginas de hipertextos
(HTML), mensajes enviados a través del chat vocal,
archivos de textos en formato Acrobat, archivos de audio
en formato Real Networks, contenidos en Java, etc. Si usted
se conectará a través de la red interna de
una empresa consulte con los responsables del Servicio Informático
de la misma.
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| Software necesario |
- Sistema operativo Windows 95, Windows 98,
Windows NT, Windows 2000 u otro compatible.
- Un programa de navegación de Internet.
Se recomienda usar el Internet Explorer, versión
5.0 o posterior, o el Netscape, versión
4.5 o superior.
- Un programa de lectura de archivos de textos
y gráficos con formato PDF.
- Se utiliza el Lector de Acrobat, de Adobe
Systems.
- Un programa para la recepción de audio.
- Se utiliza el Real Player, de Real Networks.
- El programa convencional de correo electrónico,
que se emplea para hacer los primeros contactos
con el instituto (una vez que se inscriba en
un curso, se le asignará una cuenta de
E-mail, y para acceder a ella utilizará
el navegador).
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| En la página de configuración
ubicada en la dirección http://config.dednet.net
encontrará una guía para verificar
y configurar el software de su computadora. |
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| ATENCIÓN:
si usted se comunicará desde la red interna
de una empresa consulte a los responsables de
la misma, e infórmeles que necesitará
recibir las transmisiones de RealAudio. |
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Ante cualquier duda, por favor recurra al Equipo
de Soporte a
, o complete el siguiente formulario. |
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